“科技创新”成投资重要引擎 面板产业迎新一轮景气周期

原标题:“科技创新”成投资重要引擎 面板产业迎新一轮景气周期

今年以来,科技股一路高歌猛进,重仓基金也有不俗表现。谈及明年的投资方向,“科技创新”成为多家机构在解读时共同划出的重点。

近期,显示面板产业链持续升温,在新一轮显示技术革命的浪潮中,自主可控进口替代的“卡脖子”技术环节受到政策扶持和资金关照。 

政策力挺民营企业“科技创新”

12月22日,中共中央、国务院对外发布《关于营造更好发展环境 支持民营企业改革发展的意见》(简称“《意见》”),推出多项措施支持民营企业改革发展。

除相关行政配套措施的指导意见外,《意见》还强调要健全银行业金融机构服务民营企业体系,完善民营企业直接融资支持制度,健全民营企业融资增信支持体系。包括合理增加信用贷款,鼓励银行提前主动对接企业续贷需求,进一步降低民营企业综合融资成本;支持民营企业发行债券,降低可转债发行门槛;支持资管产品和保险资金通过投资私募股权基金等方式积极参与民营企业纾困等。

“科技基金”成2019年排头兵

依托于政策面和基本面的保驾护航,“科技创新”将成为资本市场投资主线之一。

从今年看,市场最大的亮点就集中在科技股身上。从年初炒作科创板和创投题材,到东方通信点燃5G概念,再到无线耳机和半导体板块,科技股行情贯穿了全年,人工智能、网络安全、物联网、5G等TMT细分行业相继发力。而重仓科技类个股的成长风格基金,今年以来净值有不俗表现。

截至2019年12月20日,主动股票型基金冠军广发多元新兴年度收益率达105.92%。基金3季报显示,前10大重仓股中科技类个股占8席,圣邦股份、中国软件、三安光电、亿纬锂能持股市值靠前。而这些重仓股的表现也不负众望,中国软件、亿纬锂能年内涨幅超200%,圣邦股份上涨384.79%。可以说,今年布局科技板块以及果断重仓是该基金业绩领先的重要原因。

此外,广发双擎升级和广发创新升级两只基金目前也跻身混合型基金业绩榜单前两位。截至2019年12月20日,广发双擎升级、广发创新升级年度收益分别为121.18%、109.93%。与股基冠军类似,混基前两名也是重仓科技类个股,广发双擎升级前10大重仓股中有9只电子和计算机板块个股,广发创新升级也有7只,圣邦股份、中国软件、三安光电、兆易创新、亿纬锂能、长电科技共同出现在两只基金前10大重仓股行列,而除了三安光电其余个股年内股价均已翻倍。

面板产业链危机后现转机

科技产业趋势是今年最重要的主线,除了国产软件、芯片、消费电子、5G等领域,资金对于显示面板产业链的炒作热情也在持续增加。近期,聚飞光电、华灿光电、乾照光电、瑞丰光电、万润科技等个股走出了独立于市场的逆势行情,TCL集团和京东方A接连大幅上涨。

12月16日-12月17日,京东方A连续两日大涨。12月17日,盘中两度触及涨停,股价创下年内最高。随着mini LED概念爆发,其股价从12月初至今已上涨20%。

市场相关人士表示,在韩厂产能退出带动供需好转,再叠加明年体育赛事大年以及智慧屏激发TV换机潮等综合因素的影响下,2020年面板产业有望迎来拐点。数据显示,大尺寸面板单价于2019年11月开始止跌,中金公司预计2020年3月起单价或将开始上涨。京东方作为面板产业的龙头企业,在产能扩张以及行业景气回暖的背景下,业绩有望提升。

而京东方的上游玻璃基板供应商东旭光电,近期也受到市场资金的关注,股价出现强势上涨。12月10日,因中期票据违约紧迫停牌22天后的东旭光电宣布复牌。13日,盘中打开跌停,股价直线拉升,成交量快速放大。17日,午后封死涨停板,大涨9.94%,成交量16.52亿元,超大单净流入1.2亿元。18日,股价再度走强,报收3.69元,上涨4.24%,成交量超19亿元。

值得注意的是,东旭光电近日换手率明显走高。统计显示,12月13日-12月18日期间的4个交易日,该股日均换手率11.10%。截至12月20日,今年以来日均换手率仅2.58%,说明当前股票流动性处于非常活跃的状态。此外,在年末防御与避险的情绪下,低估值品种受到资金青睐,估值有向上修复动力。数据显示,目前东旭光电市净率(PB)仅0.62倍,明显处于估值洼地。

公开资料显示,作为国内长期深耕于液晶玻璃基板行业的民营龙头公司,东旭光电在LCD/OLED面板配套装备制造及技术服务领域具有垄断优势,公司借助产业并购打通一条覆盖“高端材料-石墨烯基锂离子电池-新能源汽车”三大核心资产为依托的产业链闭环,但同时也暴露出高投入、高负债、激进扩张的经营问题。多方证据显示,公司正迅速进行战略调整,并通过各种方法改善流动性。

新京报记者 王海亮

编辑 武新 校对 李世辉